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十大机构预测大势2350点支撑很关键

2019-01-10 12:27:58

十大机构预测大势:2350点支撑很关键

银河证券:收割胜利果实 布局医药消费  上周市场创出阶段高点后明显调整。其中,上证综指下跌33.36点,跌幅为1.4%;创业板指数下跌43.17点,跌幅为2.78%。行业上,非银金融板块大涨,医药、食品饮料、餐饮旅游相对抗跌,通信、煤炭、计算机、电力设备等板块跌幅居前。我们认为,市场将继续呈现高位调整格局。9月数据进一步表明经济微改善格局被打断,政策微刺激的力度难以发挥更大效果。与此同时,退市制度的推出不利于重组概念股,小市值股票也有调整风险。  在品种配置上,我们建议配置医药消费板块,布局稳定增长的细分领域创新医药龙头和品牌消费股;主题配置上则继续推荐国家安全产业链(国防军工、信息安全),以及发达地区国资的混合所有制改革和体育产业。  经济状况依然不乐观,下行压力较大。中观数据层面,9月份全社会用电量为4570亿千瓦时,同比仅增长2.7%,较8月回升4.2个百分点,创18个月次低。宏观层面,9月CPI同比上升1.6%,环比增加0.5%,重回“1”时代,并创出2010年1月以来新低;PPI同比下降1.8%,连续31个月下降,环比下降0.4%。物价数据表明,目前需求方面仍然偏弱,制造业产能过剩的情况没有得到较大改观,供大于求的压力较大,调结构仍在进行,经济下行压力依然较大。经济为数不多的亮点在于进出口数据。根据海关总署数据,9月份中国出口同比增长15.3%,进口同比增长7%,当月贸易顺差310亿美元。9月进出口数据好于预期,既有去年基数的因素,也有外围经济好转的因素,预计四季度外贸数据将保持稳定。  金融数据略超预期,经济下滑背景下货币政策适度对冲。9月新增社会融资总量1.05万亿元,同比减少3598亿元,环比增加945亿元。其中,新增人民币贷款8572亿元,同比多增702亿元,环比多增1517亿元。影子银行(委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票)新增融资规模继续下滑,9月为-97亿元,环比下降214亿元。截至9月末,M2余额为120.21万亿元,同比增长12.9%,增速比上月末高0.1个百分点,比去年末低0.7个百分点。整体看,9月份货币金融数据略超预期,但是仍然是经济下行阶段对冲为主的政策,接下来定向降准、定向降息政策仍将是政策主流,年内全面降准降息概率较低。  央行向市场传递稳定资金面的意图。上周五市场传闻央行通过SLF向多家股份制商业银行投放大约2000亿元的资金,以支持实体经济并平滑年底资金需求增加所导致的市场波动。周末又有消息称央行使用的并非SLF,而是PSL工具。暂且不论央行到底会使用那种方式,四季度资金面波动历来较为剧烈,而央行在向市场传递稳定流动性环境的意图,同时这也是配合降低社会融资成本的措施,对债市有明显的正面作用。  五矿证券:改革预期不断升温 短线震荡还将持续  上周大盘前四个交易日均较平静,而周五以盘中指数大跌个股普跌的态势说明,外围市场大跌的负面影响已传导至A股。实际上,除了外围情况外,国内经济也表现不佳,如果说前期的上涨是基于改革预期,那么接下来的行情,则在较大程度上取决于政策对改革预期的落实。  外围市场的情况不大可能在短期内有较明显好转。外围市场本次下跌导火索来自欧洲,以德国为代表的经济体下调经济增长预测,给市场以沉重打击。而雪上加霜的是,美国9月份零售数据和PPI数据均低于预期,纽约联储制造业指数远远低于预期的数据也加剧了市场的悲观情绪。此外,日本经济的安倍经济学强刺激药剂也已经失效,经济进入持续性乏力期间,增长放缓,政府背负的沉重债务负担对经济负面影响开始显现。  尽管9月份进出口数据双双超预期,出口增速创下19个月新高,但外围市场主要经济体的疲弱表现加剧了我国出口的悲观预期。而且从近公布的一系列经济数据看,PPI长时间连续下降,表明国内产能过剩现象显现,不过CPI下降持续时间不长,说明产能过剩不是需求不足引发,更有可能改革滞后的结果。所以在扩大内需方面,仍需改革政策的进一步落实。  华泰证券:市场谨慎情绪升温 短期调整有利于行情展开  对全球经济走势陷入停滞状态的担忧使得近期欧美股市受到压制,主要股指连续多日下跌。受此影响,上周A股市场迎来剧烈波动,股指盘中频繁上演跳水戏码,但终仍能逐步企稳,造成欲攻不成,下跌空间也不大的局面。在指数及题材股纷纷调整的背景下,银行、券商等金融权重则成为市场的护盘力量,但由于市场资金的谨慎情绪在短期内逐步升温,而且密集发布的低迷经济数据、IPO资金面“冲击波”等多重影响因素接踵而至,市场观望情绪开始上升,预计市场短期仍将陷入波动。  股指目前运行到相对敏感位置的2400点,压力较大,外围市场的不稳与技术超买又与到达压力区后的调整压力形成共振,市场短期波动在所难免,但影响A股市场中长期走势的内外环境并没有发生太大变化,因此支撑股指上涨的因素也并没有消失。值得注意的是,美股是走出5年牛市之后的调整行情,而A股市场是5年熊市之后的弹升行情。当前中国处于深化改革的过程中,向改革要红利已成为推动市场反弹的重要预期,故未来市场空间应更为平稳,前景也有理由进一步看好,A股市场中长期将继续走强。所以,股指的短期波动并不会影响市场的中长期走强预期,反而更有利于后市行情的展开。  上周主力资金有流入证券和医药等行业迹象,随着多家券商已经证实获得沪港通的交易权限,后市相关题材有望继续活跃。而医药股利好来源很多,政策扶持、埃博拉和登革热刺激、老年社会需求等,都使医药投资成为避险品种。资金对防御性和确定性较强领域的投资转向,投资者应顺势而为,而对于部分被爆炒严重脱离基本面的品种,则不宜过度追涨。

申银万国:未来市场不确定性较大 操作上谨慎观望  上周沪深股市冲高回落,震荡整理,虽然总体表现依旧相对强势,拒绝大幅回落,但未来市场不确定性较大,存在异动可能。投资者宜保持相对谨慎的态度。  首先,欧美等海外市场暴跌是影响上周A股大盘的主要因素。从盘口看,A股斗志旺盛,有较强的抗跌性,且海外市场这样的暴跌节奏也难以持续,但由于外盘阶段性头部已经形成,对A股市场信心具有潜移默化的销蚀作用,不能排除从量变到质变,终补跌的可能性。  其次,本周市场将有多个重大因素即将兑现。其中包括三季度宏观经济数据披露,这将决定四季度宏观政策的原则和口径。同时十八届四中全会将于日召开,支持本轮行情的重要利好因素面临兑现。此外,有关沪港通等相关政策也不断出台,周末证监会发布券商参与沪港通业务试点的通知,可以预见相关业务不久也将落地。因此从时间看,进入密集的政策观望期。  ,从资金面看,本周12只新股从周三到周五集中发行,由于资金相互不能循环套用,估计会吸引亿元申购资金,短线资金面临分流压力。且随着年终时点的临近,年终结账因素也将逐渐抬头,资金面临阶段性离场要求。  此外,从技术形态看,上周股指虽然强势震荡,但K线仍有小圆顶头部的雏形,由于此前形态已经出现上升5浪,一旦再次冲高失败,短期均线将失守,进入后3浪调整的可能性就会大大增加,而这个调整是对前5浪上升的整体修复,空间和时间难以马上消化。因此投资者不要激进持仓,在品种上向有基本面支持的防御性品种靠拢,适当回避涨幅巨大,题材空心化的品种。  信达证券:短线可能反复震荡 30日均线为后市分水岭  近日沪深两市股指呈反复震荡并回落的走势,10月16日上证指数冲至2389点,但收盘却在2356点,收长上影线阴线。10月17日上证指数则探至2312点,收盘在2341点,收长下影线阴线。此外,10月17日上证指数和深成指、创业板指都一度跌破30日均线,但是收盘都重返30日均线之上,并继续维持震荡盘升格局。值得注意的是,一旦大盘有效跌破30日均线,则大盘将进入阶段性调整。目前决定短期调整后行情能否延续的关键因素有两个:一是市场热点能否轮番上涨,近日营口港、深天马等龙头股大幅下跌,并都有效跌破了30日均线,这种现象一旦蔓延,对后市不利;二是成交能否继续维持活跃,沪深两市日成交金额都应维持在4000亿左右。  短线上证指数在2400点附近压力较大,但是2300点附近也有支撑,因此短线大盘可能继续反复震荡。首先,10月16日的长上影线阴线和10月17日的长下影线阴线,都显示接近2400点位置有抛盘涌出,而接近2300点就有买盘进场;其次,目前大盘之所以难以连续暴跌,主要是银行、地产等大盘蓝筹股处于相对低位,对大盘构成支撑,而大盘之所以难以突破2400点,则是因为许多前期涨幅较高的品种纷纷回落所致;,目前多空双方分歧较大,由此股指反复震荡,但下跌幅度并不大,值得投资者警惕的是,许多股票近日都出现不同程度的下跌,个股下跌风险较大。  光大证券:资金面开始趋紧 调整持仓结构正当时  上周股指震荡走低,沪深两市在跌破30日线后出现反抽,随着沪港通推出时间的明确,以及经过连续上涨后,股指上行的动力有所疲弱。四中全会改革预期以及外部资金和融资资金的入市,仍有使股指短期强势震荡甚至创出反弹新高的可能,但美股疲弱及新股发行对资金面冲击较大,投资者应调整持仓结构,不宜追高。  证券公司参与沪港通业务试点的有关通知近日公布,明确了证券公司参与沪港通的事项,同时上交所站也公布了首批89家获得沪港通业务资格的券商名单。由于部分大券商早已打通内地的港股开户渠道,大额投资者在港股的投资上,阻碍并不大,而沪港通作为推动本轮行情上升的主要动力之一,在沪港通推出逐渐明确后,原有的沪港两地的上市公司股价差也已明显缩小,如果没有进一步的政策刺激,难以吸引新增资金在未来持续流入。  本周四开始,新股又将密集发行12只,由于管理层此前预期年内发行100只左右,而六月份至今四批IPO共计44家,在未来三个月时间中,60家左右的名额,显得相对密集。虽然前几次新股密集发行并没有对市场造成严重冲击,反而因为新增资金而形成了正反馈效应,但随着房地产市场的成交量回暖及年底资金的相对偏紧,新股发行后股指继续创新高的难度正在加大。  预计随着宏观经济数据的回落,货币政策有望持续维持宽松格局,这将使得A股的长期趋势仍然较为乐观。在操作上,对于季报业绩增长稳定、涨幅不大的品种,仍值得投资者调仓持有。

国都证券:30日均线支撑很重要 短线调整格局基本确立  上周市场放量滞涨、震荡回落。上证指数、中小板指数、创业板指数全周分别下跌1.40%、2.86%和2.78%;7月下旬本轮行情启动以来,市场首次回踩30日均线,短线调整格局基本确立。  基本面上,经济数据持续疲弱。国家统计局发布的9月份全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.6%,创56个月新低;工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降1.8%,连续31个月下跌,跌幅有所扩大,显示中国实体经济仍面临着较大下行压力。经济数据低于市场预期,使得市场信心严重受挫。  盘面上看,上周沪市成交9006亿元,日均成交1801亿元,呈现放量滞涨格局。而且场内存量资金持续大规模净流出,市场筹码出现明显松动,短线获利回吐压力进一步加大。市场热点方面,受埃博拉疫情刺激,医药板块上周表现非常活跃;但主流热点活跃度明显下降,钢铁、航空、高铁等热点板块的持续性差。技术上看,上证指数、中小板指数、创业板指数跌破BOLL线中轨,考验30日均线支撑,市场短线走势已经由强转弱。个股走势也将出现严重分化,随着三季报的密集披露,缺乏业绩支撑的高价题材股面临着更大的调整压力。  西部证券:市场分歧再现 股指震荡加剧  受外围市场调整的影响,上周沪深股指波动加剧,重心有所下移,股指出现放量滞涨,市场筹码松动迹象明显。上周五遭遇空方较强打压,沪综指跌破20日均线,周跌幅达1.4%,对投资者带来较大的心理压力。热点活跃度下降,市场分歧加大,上涨驱动力不足,短期股指面临震荡回调。  从盘面看,虽然部分医药股受埃博拉疫情的影响表现而较为活跃和次新股涨幅较大,但主题投资等主流热点活跃度明显下降,高铁、航空等热点持续性差,呈现一日游行情,市场上涨驱动力不足,拖累股指反弹节奏放缓。从技术面看,沪指临近2400点重要关口,市场抛压增大,短期均线有所调头,5日线下穿10日均线,MACD和KDJ短期指标均有向下发散的趋势,市场重心回撤至20日均线2330点附近,本周股指或将顺势考验30日线和2300点的支撑。本轮行情经过连续三级上台阶式的反弹,在遭遇去年年初的反弹波峰2400位置,指数进行技术性震荡整固是十分必要的。始于7月中旬的上涨行情运行至今,沪综指整体涨幅已达17%,市场对后市的分歧开始逐渐加大,指数波动加大,主流热点活跃度下降,资金净流出持续增加,市场风险也逐渐累积,市场上行的变数逐渐增加。  上周经济数据密集公布,显示宏观经济有喜有忧,下行压力依然较大。9月新出口订单指数反弹,加工贸易进口同比大幅回升,预示着未来出口有望继续温和复苏。10月以来发电、粗钢产量增速涨跌互现,地产销量降幅减少,意味着短期经济依然平稳。但从CPI和PPI数据看,9月CPI大幅降至1.6%,PPI跌至-1.8%,10月以来油价大幅下跌,国内通缩风险加大,这为货币政策腾挪出较大空间。从流动性看,上周央行第三次下调正回购利率,同时传出央行对多家股份制银行SLF提供资金,总金额2000亿元,这意味着货币政策有望进一步宽松,央行将继续在公开市场引导货币市场利率下降。  政策利好的持续释放仍旧是支持市场投资者信心的重要因素,近期资源税、地方债、房贷松绑以及各项产业政策的陆续出台。上周天津发文明确取消限购,同时鼓励银行提供房贷优惠,政府明确加大税收政策支持力度。另外,证监会正式发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》,明确实施重大违法公司强制退市制度,有助于上市公司优胜劣汰。政策推出的节奏和力度在一定程度上强化了市场对于政策支持效应的乐观预期,同时也令投资者对低迷宏观经济数据的反应冷淡。本周将有几大重要因素将要兑现,包括三季度宏观经济数据披露、十八届四中全会召开和沪港通等相关业务不久或将落地,市场进入较为敏感的政策观望时期。  综上,经济下行压力仍存,通缩预期升温,政策放松空间加大。货币宽松加码有助于个股估值抬升,但股价的内生动力还是来自于企业盈利和经济环境,考虑到前期部分主题利好或已体现,获利盘获利回吐意愿增强,后市投资者分歧加大,短期股指面临震荡格局。操作上,建议保持波段操作,防范下跌风险。前期涨幅过大的高估值题材股可考虑降低仓位或兑现筹码,改革创新、低估值和避险品种存在阶段性表现机会,医药、消费等防御性板块可重点关注。  新时代证券:调整继续考验2300点 短线引发技术性反弹  上周沪深股市呈现震荡下行格局。上半周A股市场保持强势震荡走势;但下半周受到海外市场持续大幅下挫、国内经济数据不佳等因素影响,A股市场破位向下运行,沪综指逼近2300点整数关口。目前看,大盘短期见顶的迹象明显,后市有继续调整的要求,但一旦跌破2300点或将引发超跌反弹行情。  基本面上,上周经济数据密集公布,显示宏观经济有喜有忧,下行压力依然较大。从进出口数据来看,外贸进出口形势呈现逐季好转态势,三季度增速转负为正,预计四季度有望延续向好;从CPI和PPI数据来看,国内通胀压力基本消除,四季度物价涨幅也不会太高,全年CPI涨幅将大大低于政府年度目标,这为明年货币政策腾挪出较大的空间。但工业领域通缩苗头也开始显现,主要原因是国内经济结构调整,固定资产投资下降,部分强周期行业产能过剩严重。同时近期国际大宗商品价格下行对工业口价格也形成了较大下行压力。  技术面上,上周沪综指周K线收出一根带上下影线的小阴线,显示上档2400点有较强压力,下档10日均线暂时得到一定的支撑,周KDJ高位死叉向下运行,显示短线调整将会持续,但中线趋势还未改变。日线上,5日均线向下死叉以及10日均线向下运行,对大盘构成较大的压力,但下档30日均线暂时得到支撑。从形态上看,大盘短期见顶迹象较为明显,市场做空谨慎情绪已占据上风,做多乐观情绪正逐步降温。预计后市调整还将持续,但由于改革政策红利依然存在,且降息降准预期升温,因此大盘调整空间有限,2250—2300点区域有较强的支撑。目前调整是为明年行情做准备,操作策略上继续调整持仓比例,逢反弹逢高减仓,并谨慎观望为宜。  西南证券:均线系统短期走弱 中期走势开始转弱  上周沪深两市大盘出现了下跌,10月17日沪综指盘中下探至2312点。周内大市值品种表现相对抗跌,而小市值品种则领跌两市。中小板指上周大跌2.86%,创业板指上周大跌2.78%。但两市合计日成交金额均处于3700亿元以上的高水平。  新股发行方面,截止到10月10日,共有599家企业进入正常审核状态,其中有33家已经通过发审会。本月内已安排了11家公司IPO,考虑到申购资金将不能重复申购,二级市场面临资金分流压力。再加上本月下旬将迎来企业上缴所得税,资金面在多重因素扰动下面临较大的考验。  沪综指周K线收出带上下影线的长阴线,下跌1.39%,而前一周上涨0.45%,日均成交金额较前一周略有缩减,但仍处于高水平。周K线均线系统处于多头排列,周K线站稳10周均线支撑,中期走势仍相对看好。从日K线看,周五大盘收出带长下影线的中阴线,处于30日均线支撑之上,但受到短期均线压力。均线系统正由多头排列转为交汇状态,5日均线下穿10日均线,短期走势转弱。摆动指标显示,大盘在中势区下探,多空双方力量处于均衡态势,中期走向有转弱趋势。布林线上,股指收至中轨位置,线口趋于收敛,呈现震荡盘整形态。  9月份CPI同比涨幅创下四年多,PPI环比连续九个月下降,新增贷款多为短期贷款,1至9月份全社会用电量增幅比1至8月份放缓,预示着宏观经济数据方面将继续释放利空效应。本周经济数据依旧处于密集披露期,预计将继续对强周期性行业形成利空效应。同时,新股发行将造成资金分流,外围股市的走向也将会对A股带来负面冲击,预计本周沪市大盘将失守2300点整数关口。

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